首檔丹麥資產擔保債今上市 200年沒違約過

(圖說:兆豐國際丹麥資產擔保債券指數基金經理人周彥名。圖:業者提供)

兆豐國際投信15日上市全台第一檔投資丹麥債券的「兆豐國際丹麥資產擔保債券指數基金」,該基金投資顧問為SEB資產管理公司,主要追蹤丹麥資產擔保債券指數(Nordea callable mortgage bond index),指數中的成份債券皆獲得S&P AAA評級,過去200年來沒違約過,美元收益率約4%,即使在2008年、2009年金融海嘯期間也是正報酬。

兆豐國際丹麥資產擔保債券指數基金經理人周彥名表示,資產擔保債券與造成2008年金融風暴的MBS有很大的區別。「資產擔保債券」源於歐洲,為銀行等信貸機構以其持有之金融資產做擔保所發行的債券;資產主要來自房地產抵押貸款、公共部門貸款等,這類債券在歐洲有相當完備的法令背景,且發行機構為政府的特許行業,為投資人承擔債券的信用風險,確保債券的本息攤還。特別值得一提的是,發行機構將所有抵押資產都留在資產負債表上,一目了然,不像MBS是經過層層包裝再出售,有過度發行的風險。

據統計,丹麥資產擔保債券指數近一年年化波動度僅2.16%,遠低於美國高收益債的3.15%。舉例來說,彭博巴克萊的美國高收益債券指數2018年第4季下跌超過5%,但2019年前2個月就反彈6.26%,面臨市場這樣劇烈的波動,兆豐國際投信建議可以在投資組合中放入丹麥資產擔保債,以降低波動並分散風險。

兆豐國際投信表示,「兆豐國際丹麥資產擔保債券指數基金」的保管銀行為玉山商業銀行,設有新台幣、美元、人民幣與南非幣,累積型與配息型,募集上限為200億新台幣(新台幣最高為100億、外幣等值新台幣100億)。

工商 魏喬怡/台北報導

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