巴西、中國向前衝

近期在美朝局勢緊張、西班牙恐攻以及川普失言風暴等諸多雜音交相影響下,MSCI全球指數由紅翻黑,反觀巴西、俄羅斯和中國等三地股市卻屹立不搖,並且逆勢突圍上攻。摩根投信統計,8月來全球主要指數表現,巴西IBOVESPA指數一馬當先,以近8%報酬稱霸全球;上半年表現較落後的俄股和陸股也攜手往前衝,直達前段班之列,眼見三地股市投資氣氛明顯改善,又有官方政策強力助攻,股市估值又仍處於歷史低檔,可望吸引資金回流,長線仍大有可為。

巴西股市月漲幅居冠

摩根全方位新興市場基金經理人奧斯汀‧弗瑞(Austin Forey)指出,巴西政府上周二(8/22)宣布將把其下逾50家目前由國家管理的企業民營化計畫,激勵巴西IBOVESPA指數應聲大漲,不僅一舉收復5月中旬重挫逾1成的失土,更在暌違近7年後,首度重返7萬點指數關卡,改寫2011年1月19日以來收盤的波段新高,連帶拉抬8月漲升動能冠居全球股市。

俄羅斯聯邦儲蓄銀行公布第2季財報優於預期帶動股價上漲,激勵銀行股同步走揚。加上美國銀行上調俄羅斯2017年GDP從原先年增1.1%到1.8%、維持2018年GDP年增1.5%,推動俄股收紅。

富蘭克林證券投顧表示,由於巴西泰梅爾總統計畫在2018年12月任期結束前完成57家國營企業民營化,政府預計將能籌資400億里拉,此次舉動將能減輕目前政府財政赤字問題,同時也有利提升巴西企業經營效率,對巴西股市將是正面情境。

除國有事業民營化題材助攻,巴西經濟回春也有目共睹,弗瑞表示,日前國際信評機構標普已將巴西主權債自降評的觀察名單中移除,顯示巴西先前政治紛擾對市場影響已逐漸淡化,經濟基本面轉佳的趨勢確立。此外,巴西整體零售銷售數字已連兩月正成長,6月零售銷售年增2.5%,第2季零售銷售數字也成長6.9%,反映民間消費力道已從過去衰退的環境中改善,預期有望進一步挹注巴西股市向上動能。

A股落後補漲有望延燒

全球主要股市近兩周在恐攻和白宮紛擾干擾下表現普遍疲弱,反觀陸股卻逆勢突圍收紅,相關指數漲幅約2%至5%,反映出亮眼企業財報對股市多方走勢形成強勁的支撐,近期傳出養老金終於入市買股,資金行情讓陸股後市令人期待,加上歷年9月至年底因受惠消費旺季效應,陸股表現往往相對全球來得突出,預期A股落後補漲行情有望延燒。

弗瑞認為,受到金融去槓桿打壓市場氣氛,大陸A股今年漲幅明顯落後MSCI中國指數與H股,觀察目前A股已公布的第2季財報狀況,整體業績增速高達18%,業績動能加速搭配下半年19大維穩預期,A股未來估值回升re-rating行情值得期待。

記者葉文義/台北報導

相關文章

分享