陸股後勁強 大中華基金讚

陸企中報披露進入高峰期,超過1,200家陸續公布上半年業績,優於預期達566家,占比超過已公布的7成,增幅逾100%預估約140家,整體表現不俗,但今年陸股漲勢落後全球,可望在經濟持穩、企業盈利成長、政策題材利多下,迎頭趕上,帶動大中華基金績效上衝。

統計投信發行69檔大中華基金,今年全數正報酬,平均績效達22.09%,其中9檔今年績效超過3成。

群益華夏盛世基金經理人蘇士勛表示,大陸第2季企業獲利表現良好,支撐股市基本面,A股以中、上游行業業績增速較快,包括鋼鐵、國防軍公、交通運輸等,高盛及摩根大通預估,大陸今、明兩年EPS可望維持雙位數成長,陸股估值隨之提升。

陸股投資布局除政策受惠股,後續逐漸進入消費旺季,可望帶動消費類股表現,蘇士勛強調,過去景氣低迷使航運業有效產能受壓縮,隨貿易日益活絡,港口吞吐量已自去年第2季開始回升,散裝的閒置運力比重下降,航運股表現可多關注。

宏利精選中華基金經理人游清翔認為,第2季以來大陸金融去槓桿貨幣政策,及地產調控導致市場波動價大,但由於十九大將於第4季召開,下半年去槓桿貨幣政策可望取消,加上2017年國企改革效益持續顯現,企業獲利仍將持續改善,提供陸股上衝動能。

日盛中國戰略A股基金經理人黃上修指出,陸股市場風格將以龍頭白馬行情為主,找尋中報超出預期,估值相對有安全邊際的個股。從結構性角度來看,業績估值匹配度較好的藍籌股,配置價值已開始顯現,供給側微觀結構改善,行業內相對競爭優勢邊際提升公司是重點;核心主軸仍在具備價值投資及中報業績顯現持續性的行業,例如食品、白酒、家電、汽車及零組件、醫藥、MSCI權重股等相關族群。

呂清郎/台北報導

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