地緣政治 全球頭號風險因子

安聯投信最新發布安聯環球投資「全球風險觀測調查」指出,「地緣政治」成為全球頭號風險因子,四成四的全球機構投資者關注地緣政治變數可能對投資表現帶來的影響、超過半數的受訪者為權衡風險與報酬,下調預期回報目標,更有六成五的投資者認為主動式管理的投資方式為應對解藥。

安聯投信指出,安聯環球投資自2013年開始展開全球風險觀測調查,藉此了解機構法人對風險、投資組合構建及資產配置需求和看法,2017年「地緣政治」躍上755家受訪機構投資者最關注的風險因素。

這些受訪機構投資者代表跨太平洋地區、歐洲及北美地區價值達34.2兆美元的資產管理規模。根據該報告指出,44%受訪者認為地緣政治為當前最應該被關注的主要投資風險,其次為全球經濟放緩(41%)與升息(32%)。

安聯投資環球投資策略師杜納恩(Neil Dwane)表示,這次調查結果顯示地緣政治的不確定性對投資決策構成重要影響。而地緣政治的不確定性,主要來自:最近幾個月來,北韓測試洲際彈道飛彈等所造成的緊張局勢所致。

此外,也有31%受訪者表示,就投資而言,美國政治問題也是一個令市場憂慮的風險因素,而且對於市場施加的壓力和影響程度亦日益顯著。這也是可以解釋:為何即使近期股市走勢強勁,但投資者在處理風險與回報此難題時更重視「風險管理」,同時並願意降低回報預期。因為投資者所想的,在於市場價格是否已經反映所有風險。

安聯指出,受訪投資者在尋求解決風險與回報之間取得平衡的同時,亦看到現有風險管理途徑的不足之處。也因此,有近五分之三(58%)投資者正在尋求有助於權衡風險與回報的全新投資組合策略。

受訪投資者也認同另類投資具備分散的價值,與其他任何因素相比,31%投資者將分散投資視為另類投資的主要原因。此次調查也發現,部分投資者克服了權衡風險與回報的挑戰。約為五分之一的受訪者將風險管理視為投資過程中不可或缺的一部分。

魏喬怡/台北報導

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