全球消費報佳音 精品基金歡呼

聖誕購物旺季各地回報佳績,帶動美國商務部日前公布美國11月零售銷售數據月增率增長0.8%,並同步上修10月數據,美國11月網上購物月增率亦同步增長2.5%,顯見美國經濟已有漸入佳境的趨勢。法人指出,相較前幾年全球消費平緩,近期買氣升溫明顯,消費市場可樂觀看待。

華頓全球時尚精品基金經理人蕭智偉表示,高端精品族群獲利料將保持雙位數成長,產業龍頭地位者因具競爭優勢,特別是LVMH和KERING,2017年第三季財報表現持續優於預期,並且仍在擴大市占率,未來表現值得期待。

蕭智偉指出,市場普遍預期美國貨幣政策將保持緩步緊縮,安倍經濟學再起之下,日幣仍具貶值空間,企業獲利改善能力強化,觀光題材也將持續發酵。日本近年的寬鬆貨幣政策,為日本觀光動能挹注不少,今年訪日遊客2,800萬人次的目標可望達標。蕭智偉指出,在全球時尚精品市場的投資方向建議可分三大族群,時尚精品、日本消費品以及新世代消費趨勢等。時尚精品部分,因應千禧世代消費族群的興起、亞洲高端消費族群和成熟市場需求回溫,看好高端精品龍頭企業。日本消費市場,則聚焦日圓貶值效應、中國觀光需求以及企業獲利改善題材。最後,隨著科技進步以及手持裝置普及,網路電商、電競遊戲、APP消費服務等新世代消費皆大幅成長,相關受惠企業值得留意。

安聯四季成長基金經理人莊凱倫表示,美國總統川普稅改有望挹注部分企業盈餘增長,尤其是現未享有稅負優惠的傳產、金融及消費族群有望大幅受惠,因此近期受市場資金青睞,股價表現相對亮眼。展望後市,隨著2018年美國年經濟與企業獲利穩健成長,內需市場可望受到提振,美國稅改法案隨兩黨意見磋商過程持續變化,預計於共和黨國會多數執政的前提下,有機會通過,為美國經濟及美股潛在利多。

景順消閒基金經理Ido Cohen表示,全球景氣轉佳除了刺激購買力、帶動傳統消費類股走勢外,也因新科技的導入翻轉傳統消費市場版圖,其中以電子商務趨勢改變最為明顯。

Ido Cohen指出,去年年底美國電子商務占比為10%,電子商務零售業可望再從實體商店獲取更高市占率,至少可以達到30%,在美國經濟漸入佳境的趨勢下,相較傳統消費類股,更看好電商潛在的上漲空間。

魏喬怡/台北報導

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