全球投資人洗三溫暖 避險有這新三寶

中美貿易戰戰火延續不斷,加上美國聯準會(Fed)開始採緊縮貨幣政策,已多次升息、啟動縮表,國際金融市場動盪,美中貿易戰疑慮未除,美股近日來連連重挫,衝擊其他股市跌慘,台股跌破萬點,力守9500點大關,不少投資人考慮將資金轉往具避險、防守的商品,法人指出,避險有新三寶,「反向ETF、黃金、日圓」,可強化投資配置組合的避險與防禦性。

中美貿易戰始終未能停息,美國與中國首當其衝,加上近期歐盟否決義大利預算案、英國脫歐議題、美國副總統對中美貿易戰的論述、美國聯準會利率政策仍持鷹派的角度等眾多因素,使得全球股、匯、債市受到波及,市場波動加劇。

元大S&P500反1 ETF基金經理人劉偉正表示,反向ETF兼具「多頭時避險」與「空頭時增益」功能,正適合在目前市場渾沌時,作為「策略性避險」工具,對於積極型的投資人而言,可利用反向ETF在市場下行時有機會獲利;對於保守型的投資人,則可照現有的投資布局,適當配置反向ETF作為反向避險。

元大投信副總經理張美媛指出,持有美股、陸股、台股的投資人,可適度布局其相關的反向ETF進行避險,或將其股票部分部位布局至低波動、高股息、防禦型類股或ETF。

此外,也可將黃金或日圓納入其資產配置中,可提升整體防禦性;倘若無部位且又熟捻國際趨勢之投資人,得以透過相關市場的槓桿或反向ETF工具,進行多、空方向性交易,以賺取利潤。

由於市場不確定升溫,且美國升息態勢未緩,美債多、空因素夾雜,建議可透過美債槓桿/反向ETF進行短期方向交易,倘若有債券部位投資者,則可適當使用美債反向ETF來進行利率上行趨勢之避險。

中時電子報 吳佳晉

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